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资管新政落地,投资理财将向权益类产品转变

韩璐 来源:21世纪商业评论 2018-05-16
中国未来的财富管理市场,会在科技与政策的协同下,发展更稳定。

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“财富管理市场的两大影响因素:科技与政策。” 陆金所联席董事长兼CEO计葵生向《21CBR》坦言科技将会影响理财市场的整体业务模式,而2018年《资管新规》、《29号文》等陆续出台,为数字财富管理模式的发展带来了新的机遇。

5月15日,波士顿咨询公司(BCG)与陆金所联合发布《全球数字财富管理报告2018:科技驱动、铸就信任、重塑价值》,报告显示中国数字财富管理已具备了极佳的市场基础,发展空间巨大。

从财富科技企业发展角度来看,中国已领先全球市场。截至2017年前三季度,全球有超过600家财富科技公司,总融资额达67亿美元。其中,中国财富科技企业总融资额达28.3亿美元,占世界总融资额的超四成,为全球第一。此外,根据波士顿咨询公司测算,2017年中国线上化财富管理规模已达约2万亿美元,处于全球领先水平。

不过,从更能体现数字财富管理本质的独立互联网第三方财富管理规模来看,中国渗透率仅为10%,而美国则为35%,差距仍十分明显。报告表示,中国真正的数字财富管理未来发展空间巨大。

计葵生觉得,中国未来的财富管理市场,会在科技与政策的协同下,发展更稳定。其中科技能够解决目前财富管理市场上的匹配与投资方法的问题。

“市场上有几亿客户,也有几千万的产品,用科技来做适当的销售,是其比较大的价值所在。其次,如果看中国过去投资理财的特色是喜欢的产品、基金就多买,可如果市场变化迅速集中投资就是一种风险。”计葵生判断,在新的资管规则要求下,整个市场会更透明,同时,更多的投资会从固收类产品到权益类产品发展。

报告调研显示,中国互联网理财客户的金融资产主要投资去向中,超过80%都是固定收益类产品,包括货币基金、保险产品以及P2P产品,而公募与私募基金的占比仅为20%左右。

为此,计葵生表示,随着资管新政的落实以及去杠杆的大趋势,能够预售的固定收益类产品势必会减少,收益率下降,如果依旧希望通过投资理财的方式来获得每年5%-7%的收益回报,投资结构与策略一定会发生改变,向更多权益类产品转变,也需要更多的投资工具。

“权益类产品的投资原则,分散投资很重要。这时候,技术和科技就能在匹配与投资方法方面加强,给他更好的理财和投资结果。”目前,陆金所已经开始尝试通过大数据、机器学习等技术为投资者进行“精准画像”,以便客户能够买到自己想要的产品,同时避免平台推荐不合适的产品给投资者。

当然,尽管在未来发展中,财富管理机构的数字化和科技化都是大趋势,但计葵生觉得,依旧需要考虑三个问题,至少在目前还有诸多不确定:“首先是财富管理向以权益为基础的投资管理转变会有多快到来;其次是谁以及什么样的机构将会成为最成功的资产管理人;第三,在成功选择产品上,AI技术到底能走多远?”对于这三个问题的判断和回答,将对数字财富行业发展以及机构发展有直接影响。“至少现在来看,完全依赖数据、完全依赖模型,也是有风险的。观察新工具、新技术带来的正面与负面影响,永远要确保平衡。”计葵生说。

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