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腾讯式渡劫

邱月烨 来源:21世纪商业评论 2020-05-14
生长在南方的腾讯向来务实,总是有很强的危机感,腾讯是如何利用和度过此次疫情“劫”的呢?

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5月13日,腾讯(00700.HK)发布了2020年第一季度业绩报告,营收1080.65亿元,同比增长26%;净利润(Non-IFRS)270.79亿元,同比增长29%,超出市场预期。腾讯的盈利能力和抗风险能力让市场惊讶。

第一季度是我国新冠疫情最严峻的时期,大部分企业都在疫情的封锁和停滞中度过。但危机总是危与机并存,巴菲特也说,不要浪费任何一次危机。生长在南方的腾讯向来务实,总是有很强的危机感,腾讯是如何利用和度过此次疫情“劫”的呢? 

我们从财报中挑3个数字分析一下:22%,12亿,4.1万亿。

22%

先来看看腾讯TO B代表板块——金融科技及企业服务的表现。由于数字化需求的爆增,数字化相关的行业成为了这次疫情的最大受益者之一,而且这个趋势是不可逆的。

单季收入264.75亿元,同比增长22%,腾讯的金融科技及企业服务仍然保持了高增长。财报指出,该项增长主要由于商业支付及理财平台的收入增加,以及通过把握在视频、教育及零售行业的机会而带来云业务的收入增长贡献所致。

金融科技业务,也暗藏了中国经济复苏的信号:在4月最后一周,日均商业交易额已恢复至2019年底的水平。疫情让国民的储蓄和风险意识增强,理财平台在第一季也得以稳步扩大业务,资产保有量取得同比及环比的增长。

腾讯云在疫情期间表现最突出的产品非腾讯会议莫属。腾讯会议自2019年12月底推出后的两个月内,日活跃账户超过了1000万。腾讯会议国际版VooV Meeting也于今年3月推出,在全球超过100个国家和地区上线,目前用户增长了6倍。据财报,腾讯加大了远程办公产品以及背后的云、基础设施等支撑技术的投入。

疫情持续扩展互联网数字化转型场景,为企业级产品的普及带来了良机。腾讯云先后拿下线上广交会、中国银联云建设等大项目,其中银联云以3.86 亿元中标,是目前为止国内金融云的第一大单。

目前,腾讯云在电商类公有云服务中市场占有率排名第一,服务了国内超过70%的游戏公司。视频行业中,腾讯云渗透率达到90%。

根据国际研究机构Gartner数据,2019年腾讯云全球市场营收增速111%,在全球TOP5云厂商中排名第一。自2017年至2019年,腾讯云全球市场份额排名依次是全球18位、全球第6位和全球第5位。

财报发布的同日,腾讯也宣布启动“数字方舟”计划,从降低成本、引流拓客、设立专项基金、技术开源等方面全力支持中小微企业转型。夯实企业的数字化IT基础设施,对腾讯是有长远利益的。

自腾讯宣布to B转型后,外界对于腾讯B端能力的质疑一直没有停过。腾讯云第一季度的成绩单,也进一步展现了腾讯独特的“C2B”战略路径。C2B如何理解呢?也就是当企业需要通过腾讯的平台连接C端用户时,C和B的需求和界面都是不一样的,因此腾讯会通过一系列的工具和技术支持来打通这一管道,这个管道就是微信、腾讯云等等。连接C端的经验,成为腾讯打通B端和G端产业链的重要一环,这一模式产生的效力在不断凸显。

但对于腾讯而言,C端和B端就像一对杠铃,只有两端实力相当,才能够实现平稳地导流和赋能。因此,腾讯高级副总裁汤道生曾说:“腾讯希望做好数字化助手,释放我们的C2B优势,为各行各业提供工具、做好连接、建设生态,和各领域共同探索新基建的巨大价值。” 

疫情催生的数字化需求,将变成长久且不可逆的趋势,新基建、产业互联网崛起也将进一步牢固数字化的基石。C2B有很高的护城河,也将成为腾讯未来业务增长的一大看点。

12.03亿

同比增长8.2%至12.03亿,微信再一次突破了月活用户天花板。从11亿到12亿,微信只用了一年。

即使全球来看,用户超过10亿的APP也不多,能在10亿量级之后再往上走,难度会越来越大,还能做到这个增速,真的屈指可数。

我们不禁要问:微信不断突破极限的原因是什么?答案很简单,微信生态系统的完善,它不仅仅是一款社交应用了,已经成为了一款数字化生活中必不可少的国民APP。

正应了微信的那句slogan,微信是一个生活方式。其战略高度已经与其他任何软件拉开了距离。

Q1因为疫情的原因,人们停留在社交媒体上的时间被迫延长,也成为了“无接触”经济重要构成工具。因此除了微信月活再创新高,线上经济旺盛发展也让小程序用户迅速增长,日活跃账户数超过4亿。

在微信生态的矩阵中,小程序扮演的是交易闭环“close”的环节,帮助企业和机构快速“数字化转型”。1月24日至2月13日,超市类小程序访问人数同比增长115%,生鲜果蔬类小程序访问人数同比增长168%,社区电商类小程序访问人数同比增长83%。同时段内,公共类小程序数量大增,医疗类疫情服务小程序新增近800个,政务类疫情服务小程序新增超100个。

小程序在疫情期间也顺势推出直播功能,3月8日,有近千个品牌在微信小程序开展“节日”直播首秀,2000个主播参与其中,开播时长近900小时。通过小程序直播,部分品牌订单量增长近12倍,部分品牌交易额增长5倍,还有品牌单日销售额突破2000万元大关。

小程序+社群运营(微信群)+私域流量(企业微信)+直播卖货,成为商户最基本的战疫“组合拳”,有效帮助零售商家实现客流数字化,例如时尚品牌歌莉娅就通过企业微信与微信互通的能力,将服务转到线上,实现了线上客户运营的闭环。2月首周,歌莉娅在企业微信的每日销售额均超过100万,最高达300万。

最近热议的消费券也值得一提,微信是一个重要的发放渠道。公开资料显示,各地政府自3月以来开始大量发放消费券,湖南、浙江、广东、武汉等50余省、市、区通过微信平台发放超百亿电子消费券。仅5月1日至3日,微信电子消费券就带动消费9亿元。光大证券研报指出,消费券或带动消费额外上升20%。

可以看到,在疫情期间,腾讯深耕社交生态多年积淀的“隐形能力”释放了出来,C端和B端都在微信的生态中上解决了需求,找到突破口。结合前面谈到的C2B,扎根消费互联网的、拓展产业互联网的“双网”布局,成为腾讯逆势增长的关键。

4.1万亿 

春江水暖鸭先知,二级市场总是非常敏锐的,市场对腾讯在Q1的成绩单的预期,已经在股价上印证。

从3月的上一年度财报发布前的最低点334港元左右,腾讯今天收盘价为431港元,不到两个月大涨超过100港元,涨幅29%,其市值也升至4.1万亿, 略低于阿里巴巴的4.2万亿。

我们再仔细看腾讯的Q1财报,会发现一些很有意思的现象:例如,金融科技的收入虽然受到线下消费收缩较大的影响,但是同时理财业务的增加,又将这部分损失拉回来了一些;

又例如,传统的互联网广告业务投放下降,媒体广告收入下降10%至人民币31.21亿元,但社交媒体广告和游戏流量的快速增长又吸引了新的广告收入,社交及其他广告收入增长47%至人民币145.92亿元,这也使得网络广告业务一季度同比增长32%至人民币177.13亿元;

还有,短视频方面,腾讯微视、新闻信息流平台及小程序的用户流量及短视频浏览量均有所提升,但因为被头条抢了先机表现不及预期。不过,微信又推出了视频号,结合了社交推荐和算法推荐的机制,在加速裂变的同时保留了圈层,这意味着更强的渗透能力和变现能力;

此外,宅经济也推动了腾讯的长视频及音乐服务大幅上升,收费增值服务账户数同比增长19%至1.97亿,视频服务会员数同比增长26%至1.12亿,音乐会员数同比增长50%至4300万。增值服务中,包括腾讯音乐、视频、QQ和阅文集团等在内的社交网络收入增长23%至人民币251.31亿元。

我们看到,腾讯的营收,在不同的“篮子”中游刃有余,其业务组合此消彼长,还顺势完成了结构性的调整。经过疫情一“劫”,腾讯整体业务的强韧和抗风险性在to b转型后第一次体现了出来,短短两年时间,可以说已经摆脱了对游戏的依赖,整体的业务结构变得越来越健康和多元化,而且还做得不错。

5月14日,大摩发布报告称,予腾讯目标价500港元,最“牛”可见642港元,维持“增持”评级。


(编辑:谭璐)
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